近日，遂宁市生态环境局发布消息，四川锂源新材料有限公司新能源汽车动力与储能正极材料规模化生产（二期）项目环评获批。
项目选址位于四川蓬溪经济开发区（金桥片区）四川锂源新材料有限公司厂区用地范围内，计划在现有项目磷酸铁锂主车间内南侧的闲置地块扩建2条磷酸铁锂生产线，在厂区现有用地配套建设原料立库、辅料库以及辅助生产设施，最终形成年产10万吨磷酸铁锂正极材料的生产能力。
四川锂源项目，再次迎来扩张。
01 磷酸铁锂持续爆单
资料显示，四川锂源新材料有限公司是常州锂源新能源科技有限公司的全资子公司，同时也是上市公司江苏龙蟠科技股份有限公司的控股公司。
2020年10月，龙蟠科技与蓬溪县签下30亿元投资协议，成立了四川锂源新材料有限公司，并开始推进新能源汽车动力与储能电池正极材料规模化生产项目建设计划。
“四川锂源新材料有限公司主要从事磷酸铁锂电池材料的研发、生产和销售。”龙蟠科技四川产业园总经理介绍，公司投资的磷酸铁锂电池材料项目，计划建设15万吨磷酸铁锂电池材料产能。
作为四川遂宁市级重点项目，四川锂源基地在各方支持下进展神速。一期建设2.5万吨磷酸铁锂生产线，已于2021年4月启动建设，同年12月投产；二期规划6.25万吨产能，于2022年1月开工，同年11月实现满产；三期产能规划产能6.25万吨，已于去年年底在蓬溪县行政审批局完成了备案，尚无最新进展。
从环境局披露的信息来看，此次公示的10万吨磷酸铁锂项目，是在二期现有6.25万吨产能基础上的扩建。目前，四川锂源两期项目共建成8.75万吨产能，经本次扩建后全厂磷酸铁锂产能将达到18.75万吨/年。
值得一提的是，这已经是四川锂源在近一年里的第二次扩张。就在9个月前，龙蟠科技发布公告称，将其位于四川遂宁的新能源汽车动力与储能电池正极材料规模化生产项目第三期产能由6.25万吨提升至10万吨。
关于四川锂源的频繁扩产，龙蟠科技在公告中给出了理由。
“项目变更是公司基于当时磷酸铁锂行业发展态势、顺应新能源汽车市场化转型趋势、保持公司市场的优势地位、强化公司西南区域战略布局等原因而审慎制定的。”龙蟠科技表示，此举旨在缓解公司当前面临的磷酸铁锂正极材料交付压力，以更好地满足订单增长的需求。
过去一年，龙蟠科技先后与Blue Oval、Eve Energy、宁德时代、楚能新能源、欣旺达泰国公司签订了合约，规模超215万吨，金额超800亿元，并修订了与LG新能源修订了供货协议。
进入今年，龙蟠科技在又拿下一份重量级长单，宣布与LG新能源签署为期三年的协议，每年向LG供应储能及动力电池用磷酸铁锂正极材料，年度上限90亿元，三年合计270亿元。
合作期限上，上述订单合作期限为三年到五年不等，但供货期限普遍覆盖2025年到2028年。也就是说，龙蟠科技将在这一时间段内，向多笔大额订单同时供货。
在新旧订单共同的影响下，自明年开始龙蟠科技供应压力将进一步增加，扩产成为必然选择。
02 订单在手原料先行
回顾过去几轮产业周期，几乎都是由供需关系剧烈变化所导致的，“导入—成长—成熟—衰退”这一过程正是传统产业生命周期的演化路径。
本轮周期中，市场需求自2025年下半年开始疯狂增加，磷酸铁锂企业产能利用率持续升高，部分头部企业已经满产。业内预计，2026年锂电行业对磷酸铁锂正极材料的新增需求不会低于110万吨。
需求增加的同时，磷酸铁锂产业链正迎来疯狂扩张。据统计，2025年底磷酸铁锂可利用产能达到639.9万吨/年，相较2024年增加了153万吨/年。而到了2026年6月底，磷酸铁锂可利用产能已经提高至812.7万吨/年，半年时间新增百万吨。
龙蟠科技董事长在一季度业绩说明会上提醒道，现有厂商持续扩产叠加新进入者加速布局，或使行业面临阶段性供需失衡风险，可能对产品定价能力及毛利率水平形成压力。
龙蟠科技也将对于市场的担忧，落实到了行动上。
2026年4月，龙蟠科技通过境外全资子公司龙蟠珀斯，与环球锂业、MB锂业签署了《矿权及矿产权利出售协议》，龙蟠珀斯以1485万澳元收购环球锂业、MB锂业持有的位于澳大利亚的锂矿勘探租约及相关资产，包括西澳大利亚的5个锂矿的勘探租约，以及另外11个矿区的锂矿矿产权益。
同时，龙蟠珀斯还与环球锂业签署了《股份认购、供货及预付款条款清单》和长期锂精矿供货协议。龙蟠珀斯拟以731.8万澳元认购环球锂业发行后5%的普通股股份，环球锂业将自首次供应约定产品之日起十年内，每年向龙蟠科技供应旗下Manna锂矿项目年度实际产量40%的锂精矿。
一边收获长期资源储备，另一边锁定中期供货。龙蟠科技正在把布局从材料端继续往上游延伸，从源头保障原材料供应的稳定性，为近期产能扩张、远期周期风险做好准备。
碳酸锂占磷酸铁锂正极原料成本60%左右，二者存在极强的价格联动关系。然而，近些年碳酸锂价格波动异常剧烈，其价格下探时甚至直接导致磷酸铁锂成本支撑崩塌，导致磷酸铁锂价格直接腰斩，部分磷酸铁锂企业就此陷入亏损。
这一背景下，磷酸铁锂行业的竞争正逐渐转向成本控制与供应链安全的综合较量，一体化和全球化发展趋势将重塑行业新格局。
