官宣跨界三个月后，电解液龙头天赐材料首个磷酸铁锂项目，终于迎来新进展。
据台州市生态环境局消息，天赐材料（台州）有限公司年产16万吨高压实磷酸铁锂项目环评进行第一次公示。项目位于浙江省台州市台州湾新区渔舟路1111号，购置投料系统、乳化釜、磨砂机、喷雾干燥塔、烧结炉、气流粉碎机、电磁除铁机等设备，最终形成年产16万吨高压实磷酸铁锂正极材料的生产能力。
叠加正在建设的25000吨磷酸铁锂项目，天赐材料磷酸铁锂正极材料的生产能力将达到18.5万吨。
01 三元项目宣告终止
此次公示透露的信息，并不止这些。
公示同步披露，企业拟对现有“年产25000吨磷酸铁锂正极材料、25000吨锂离子动力电池三元材料”项目审批建设内容进行调整，终止建设年产25000吨锂离子动力电池三元材料项目，仅实施年产25000吨磷酸铁锂正极材料项目。
这一项目最早可以追溯至2017年，天赐材料宣布与台州市人民政府、江西艾德纳米公司签订《天赐材料台州锂电正极材料项目框架合作协议》，在台州湾循环经济产业集聚区东部新区新能源产业园进行锂电正极材料的生产，项目则包含新建年产25000吨锂电三元正极材料的项目和迁建年产25000吨磷酸铁锂产线回台州的项目两部分。
在天赐材料看来，这是公司在锂电池正极材料领域的又一重大举措，初步构建了锂电池材料产业链的横向协同优势，有利于继续完善公司在锂电池正极材料领域的产能和品种布局，充分发挥产业协同效应，符合公司锂电池材料的整体发展战略。
值得一提的是，彼时正值三元材料快速崛起阶段，三元材料企业大幅扩产，另有多家新进入者涉足三元材料及前驱体，带动三元材料市场规模同比大增111.83%。
不过，或许是由于行业竞争越来越激烈，天赐材料并未立即实施三元材料项目。而在之后几年，磷酸铁锂路线快速崛起，三元路线市场份额被严重压缩，上述规划25000吨的三元正极材料项目便被长期搁置，直到此次公示才明确表示“今后不再实施”。
至此，天赐材料酝酿近十年的跨界三元材料的计划彻底结束，磷酸铁锂第二增长曲线的地位再一次得到明确。
叫停三元项目、加码铁锂产能，是锂电行业发展的必然结果。
随着锂电行业成熟度提高，各环节头部集中效应凸显。对于常年领跑电解液赛道的天赐材料来说，盲目跨届布局不仅无法为企业打开新市场，还会进一步加剧资金压力，削弱抗风险能力。因此，企业更加倾向于精准投放增量，选择放弃低效的三元项目，将筹码押注于风险收益比更高、确定性更强的磷酸铁锂赛道。
现阶段，磷酸铁锂电池动力电池领域的装机占比已超80%，在储能领域的占比更是接近100%，牢牢占据主导地位。
数据显示，今年上半年，动力和储能电池累计产量为1068.9GWh，同比增长53.3%。其中磷酸铁锂电池占比81.84%，约875GWh；三元电池占比18.08%，约193GWh；其他类型仅剩0.07%，约0.7GWh。
"在未来20年内， 磷酸铁锂电池不会被淘汰。"比亚迪首席科学家廉玉波曾预言。虽然这一观点仍有争议，但凭借安全性与成本优势，磷酸铁锂电池仍将长期占据市场重要地位。
起码在全固态电池大规模降本并全面普及之前，磷酸铁锂的主流地位很难被动摇，需求端对于磷酸铁锂材料的需求也将长期存在。
02 跨界之旅胜算未定
磷酸铁锂广阔的市场前景肉眼可见，但竞争壁垒同样不低。
随着景气度回升，老牌玩家纷纷加码产能。湖南裕能持续推进年产32万吨磷酸锰铁锂项目和年产7.5万吨电池长循环磷酸铁锂项目；富临精工在内蒙古鄂尔多斯建设年产50万吨高端储能用磷酸铁锂项目；龙蟠科技在江苏金坛新建年产24万吨高压实磷酸铁锂项目。
与此同时，更多跨界项目也在不断冒头。万华化学陆续抛出年产50万吨磷酸铁锂项目、年产65万吨磷酸铁锂项目；容百科技决定在贵州投建34万吨磷酸铁锂项目；当升科技、盟固利也相继宣布扩产磷酸铁锂，甚至产业链高度协同的磷化工企业也重启布局。
时隔三年，老玩家与新企业再次聚齐，磷酸铁锂赛道逐渐变得拥挤。
在此背景下，跨界而来的天赐材料胜算有多少？
事实上，天赐材料此次布局很聪明，绕开内卷严重的普通产品，直接将目标对准第四代磷酸铁锂。
当前磷酸铁锂行业还有一个不容忽视的事实——产能结构性过剩。这种结构性失衡主要表现为“总量过剩，高端偏紧”，第二代、第三代磷酸铁锂产能充足甚至过剩，第四代及以上产能十分紧缺。
从市场一线动态来看，头部企业的高压实磷酸铁锂订单持续饱和，产线几乎处于满产状态，紧缺程度可见一斑。有企业人士认为，高压实磷酸铁锂供不应求的局面，至少将持续至2028年。并且由于供需关系紧张、技术门槛较高，高压实磷酸铁锂通常1000元~2000元的溢价，若天赐材料能够率先实现量产，则有望充分享受市场红利。
除产品外，天赐材料在产业链上的布局也比较完善。
早在2021年，天赐材料就在宜昌落地了30万吨磷酸铁项目，该项目于同年12月开工建设，总投资13.88亿元，可年产30万吨磷酸铁及5万吨磷酸铁锂回收。2022年底，项目在湖北省枝江市姚家港化工园投产。今年3月，天赐材料发布公告称，拟通过湖北天赐在湖北宜昌建设新能源材料产业园，建设内容包括年产100万吨铁源及30万吨磷酸铁项目。
两个项目产能叠加后，天赐材料磷酸铁产能规划达到了60万吨。若按照生产每吨磷酸铁锂需要约1吨磷酸铁材料计算，完全能够覆盖天赐材料现有项目所需，同时满足外销需求。
不过要注意，高压实磷酸铁锂往往对磷酸铁存在较高要求。为匹配新产能需求，天赐材料已发布“天赐J5高压实型磷酸铁”，高产品一次烧结制成铁锂后实测压实密度可达2.56g/cc，显著提升了单位体积能量。
磷酸铁锂产业链，即将迎来一次全面升级。
