国城矿业8月7日公告称，公司控股子公司四川国城锂业有限公司与关联方吉科供应链管理有限公司签署《碳酸锂长期合作协议》，约定自2026年8月至2036年7月供应电池级碳酸锂，价格以交货月广州期货交易所公布的碳酸锂期货主力合约每日结算价的平均价为基准，并设置合理阶梯折扣。
值得注意的是，交易方吉科公司是吉利科技集团的二级子公司，由杭州普兆科技有限公司、浙江极动企业管理有限公司直接持股，实际控制人为吉利控股集团董事长李书福。
新能源整车企业，为何突然锁定十年碳酸锂供应？
01 新能源车企锁单锂盐
吉利在锂盐领域的布局，早在四年前便已经开始。
2022年9月，吉科供应链管理（成都）有限公司成立了郴州吉新锂能源科技有限公司。该公司主要从事锂离子电池材料的研制销售、汽车动力电池材料研究设计等，现已注销。
2022年12月，吉利科技集团有限公司又成立了江西宜源新能源科技有限公司，并以其为主体投建宜源磷酸铁锂材料及电池回收综合利用项目，产品包括碳酸锂、磷酸铁锂、磷酸铁等。
彼时正值新能源汽车市场大规模爆发阶段，新能源汽车全年产销分别完成705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.9%和93.4%，市场渗透率达到25.6%，开始进入全面市场化拓展期。
乘着需求与政策的东风，吉利汽车新能源化全面提速，当年汽车销量累计143万辆，其中新能源销汽车销量32.87万辆（含吉利品牌、领克品牌、极氪品牌、睿蓝汽车），同比增长300%，占总销量的比重达到了22.9%。
突然爆发的需求撞上相对有限的产能，供需矛盾瞬间被放大，锂电池环节首当其冲。
长安汽车曾在例会上表示要主动应对汽车产业缺芯少电的问题，何小鹏、李斌、马斯克都曾在公开场合表达了对电池供应的担忧，认为电池供应不足影响到了生产进度。市场甚至一度流传出车企负责人亲自蹲守宁德时代催货的消息。
“登门催货并不属实，但一货难求却是实际情况。”宁德时代内部人士的表态虽然否认了车企上门蹲守的传闻，但直接确认了锂电池供不应求的事实。为满足市场需求，这家全球最大的电池企业甚至一年内三次上调出货量指引，动力电池成为当之无愧的紧俏商品。
供需局面的反转，也催生了车企自造电池的风潮。
吉利在当年便成立了极电新能源，启动金砖电池自研工作，同时不断通过自有资金以及旗下关联公司在各地投建电池工厂，唐山新能源动力电池项目、盐城年产12GWh锂离子电池及系统总成项目、鹰潭年产20GWh磷酸铁锂电池项目陆续开工落地，自建电池厂投资累计已超过700亿。
目前，吉利在锂电池领域的布局已经取得一定成果。
产能方面，吉曜通行整合了耀宁新能源、衢州极电、赣州耀能的电池业务，形成了内当下最大、最先进的短刀产能。装机量方面，旗下电池业务主体吉曜通行2025年装机量为15.08GWh，在总排名中位居第十位，在磷酸铁锂电池装机量排名中位居第八位。
而在通常情况下，1GWh磷酸铁锂电池约消耗碳酸锂600到650吨，取中间值625吨计算，15.08GWh电池大约消耗9425吨碳酸锂。若其存在进一步扩大产能的计划，对碳酸锂的需求只会更高。
据了解，作为吉利旗下重要业务板块，吉曜通行的成立旨在进一步提升吉利在电池领域的自主能力，目标是未来两年将其在吉利新能源汽车体系的配套占比提升至30%。
尤其是在价格战持续蔓延的背景下，稳定的供应链体系将是吉利保障动力电池乃至新能源汽车竞争力的重要一环，锁定了锂盐供应后，正极材料等关键环节或成为吉利下一步棋的落点。
02 碳酸锂长单陆续出现
锂电新一轮扩张潮的背景下，上游产业链大单正不断浮现。
就在7月16日，盐湖股份宣布五家下游企业达成长期供货合作，公开合作方包括天赐材料、欣旺达、万华化学电池科技，另有两家企业信息暂未披露。五家头部企业同步出手锁货，标志着盐湖股份正式进入常态化、稳定化、锁量式供货阶段。
一个月内六家企业锁单，纵观整个锂电行业也绝非偶然。
近两年以来，锂电池两大终端市场——汽车、储能均呈现快速增长态势。上半年，国内新能源汽车产销分别完成743.8万辆和744.6万辆，同比增长6.7%和7.3%；同期国内储能新增并网项目合计装机25.18GW/64.50GWh，同比增长14.17%（功率）/17.16%（容量）。
持续攀升的需求，正不断刺激锂电池企业的扩张情绪。据悉，欣旺达目标在2026年底形成动力电池150GWh、储能电池120GWh的全球总产能；天赐材料预计2026年新增产能4万吨；万华化学预计2026年新增磷酸铁锂投产产能合计82万吨，远期规划产能超130万吨。
数据显示，上半年国内锂电池产业链全环节公开投资项目超170个，总投资额近4000亿元，其中锂电池规划产能超1500GWh、锂电材料投资规模超1700亿元。
要实现产能扩张，碳酸锂自然是绕不开的一环。
碳酸锂是锂电池不可或缺的材料，且兼具高资本壁垒与长扩产周期的资源属性，这种特性往往会导致供给端响应滞后于需求端变化。
而就现阶段而言，碳酸锂呈现明显“强现实”的特征，需求端依旧较为坚挺，供给端则收缩态势明显。
消息面上，九岭锂业、天华新能等多家头部企业先后启动检修工作。江西中矿锂业两条生产线进行临时停产检修；九岭锂业旗下宜丰九岭、丰城九岭、飞宇新能源锂盐工厂已启动或即将启动停产检修工作；西海锂业碳酸锂产线将开展A线计划性停机检修；天华时代也将对年产5.3万吨电池级碳酸锂产线进行为期一个月左右全线检修。
反映到产量上，7月国内碳酸锂实际产量为10.12万吨，环比下降4%，低于月初排产计划。
碳酸锂去库存也在持续，截至7月30日，碳酸锂大样本总库存107877吨，环比减少6449吨，其中下游去库3215吨，注册仓单较一周前减少14837吨。
不过从远期市场来看，供给端存在较大不确定性，宜春、澳矿、非洲锂矿、南美盐湖均存在大幅放量的可能，多家机构由此预期碳酸锂远期产能过剩，价格也将进一步下跌。
长期价格走势不确定性较强的情况下，吉利与国城锂业这种“锁量不锁价”定价模式，虽然无法以低价实现“抄底”，却能有效规避价格剧烈波动带来的损失。
