本网讯 5月7日，常州市生态环境局发布消息，锂源（江苏）科技有限公司年产24万吨高性能锂电池正极材料（磷酸铁锂）项目的环境影响评价文件获批复。
该项目位于常州市金坛区东至萍湖路、西至巨冈和安易行公司、南至江东大道、北至华业路地块，计划投资20亿元，租用厂房约57255.3平方米，新建年产24万吨高性能锂电池正极材料（磷酸铁锂）项目，旨在满足市场需求和进一步扩大公司规模。
按照此前披露的计划，项目将分两期实施，一期工程计划建设12万吨高压实磷酸铁锂产能，承诺于2026年三季度竣工投产，二期工程将根据市场情况适时启动。项目将全部采用行业新一代工艺，全部建成后将成为集团内单体规模最大、工艺最先进的示范型第五代工厂。
从龙蟠科技的动作，足以窥见这场技术风暴一角。
01 高压实铁锂闷声狂飙
2023年，宁德时代“神行电池”的问世，将高压实磷酸铁锂这一尚未普及的高性能材料推到了台前。
作为率先使用高压实磷酸铁锂并大规模量产的电池，“神行电池”充电10分钟、续航400公里的优异性能，打破了业内对传统电池充电速度的认知。随着“神行电池”大规模应用，高压实磷酸铁锂的商业价值也得到了市场验证，成为新一轮产能布局的核心方向。
高压实磷酸铁锂的需求有多强？
高压实磷酸铁锂的需求逻辑，是建立在其独有的技术价值与市场定位的基础上。
相比于主流的中、低压实密度磷酸铁锂，高压实磷酸铁锂的优势主要体现在性能上。磷酸铁锂通常是根据正极工艺的压实密度来进行代际划分，其中粉末压实密度≥2.60g/cm³、极片压实密度≥2.75g/cm³的第四代及以上磷酸铁锂，被业内定义为高压实密度产品。该产品能够在相同体积下增加活性物质含量，从而提高电芯的能量密度，因此成为高性能锂电池必不可少的原材料。
在锂电池两大核心市场中，新能源汽车正逐渐向高安全的磷酸铁锂电池倾斜，从2021年装机量历史性反超三元电池，到2025年装机占比超80%，磷酸铁锂技术路线正加速渗透；储能市场更是几乎被磷酸铁锂电池全面覆盖，在今年一季度储能电池出货量中占比接近100%。
下游市场的带动下，高压实磷酸铁锂需求迎来爆发，产能的有限更是造成了头部企业满产满销、供不应求的紧张局面，技术溢价愈发明显。
“先量产四代、五代产品的企业，能拿走超额利润。”龙蟠科技也这样认为。
龙蟠科技表示，全球能源结构深度变革的背景下，以磷酸铁锂为代表的磷酸盐型正极材料成为驱动能源革命的战略材料。行业内率先实现高性能磷酸铁锂正极材料产品量产且具备产能布局的企业将具备先发优势。
因此，梳理近段时间磷酸铁锂企业的动作可以发现，高压实磷酸铁锂成为各个企业扩产的核心方向。
一直专注于高压实产品的富临精工宣布在内蒙古投建高端储能用磷酸铁锂产能；龙蟠科技直接指出新建产能为高压实磷酸铁锂；湖南裕能也明确表示，在贵州扩建高压实磷酸铁锂产能。
不过换个角度来看，市场往往存在“回归均值”的现象，通过技术代差获得的利润无法永久存续，只有不断的创新才能最大限度的维持自身盈利能力与话语权。
经过持续的技术攻关，第四代高压实磷酸铁锂正加速放量，第五代产品也逐渐走向产业化，
仅就龙蟠科技而言，其已先后推出高压实产品——S501和S526，其中S501压实密度高达2.65g/cm³，现已实现批量供货；S526压实密度高达2.62g/cm³，已完成多轮量产验证；第五代高压实磷酸铁锂也在两个月前正式发布，压实密度超过2.704g/cm³。
02 800亿订单强势托底
龙蟠科技以车用润滑油起家，2021年才正式切入磷酸铁锂正极材料领域。
受益于磷酸铁锂需求增长，龙蟠科技在短短三年的时间里，便从一位“新人玩家”成功变身“行业老四”。弗若斯特沙利文的一份报告显示，龙蟠科技2023年全球市场份额达到了6.5%，位居全球第四。
为进一步巩固市场份额，龙蟠科技在过去几年内加速扩张产能。
2021年，龙蟠科技抛出22亿元定增方案，用于新能源汽车动力与储能电池正极材料规模化生产、年产60万吨车用尿素等项目；2022年，龙蟠科技再抛出21亿元可转债，不过这一方案在次年被叫停；2024年，龙蟠科技在港交所实现了二次上市，将募集的资金的一部分用于印尼工厂和磷酸锰铁锂产能扩产；2025年，其宣布拟将四川遂宁磷酸铁锂三期项目规划年产能，由6.25万吨/年提升至10万吨/年；2026年；龙蟠科技宣布拟以20亿元投资建设高性能锂电池正极材料项目。
连续不断的产能扩张，极大地提升了龙蟠科技的交付能力，也赢得了更多的市场信心。
据了解，去年至今，龙蟠科技已经先后与Blue Oval、Eve Energy、宁德时代、楚能新能源、欣旺达泰国公司签订了供货协议，几乎锁定了未来五年的市场需求。
特别是与楚能新能源的订单，2025~2030年间总供货量达到了惊人的130万吨，按彼时市场价格来算，这笔订单的总金额潮450亿元。叠加其他订单，龙蟠科技在手订单规模超210万吨，总价值约800亿元。
供需两端节奏差异，是磷酸铁锂行业快速扩产的重要原因之一。快速回暖的终端需求与冷却多年的铁锂市场之间存在阶段性错位，进而造成出货速度与需求增速的不匹配，产能成为企业争抢订单的重要筹码。
不过需要注意的是，短期内快速的产能扩张往往会造成过剩风险。
“行业产能扩张速度已显著超越市场需求增速。”龙蟠科技董事长在一季度业绩说明会上表示，现有厂商持续扩产叠加新进入者加速布局，或使行业面临阶段性供需失衡风险，可能对产品定价能力及毛利率水平形成压力。
如何在新一轮扩产潮中规避风险，成为需要关注的问题。
