本网讯 磷酸铁锂新一轮扩产备战进入白热化，第四代磷酸铁锂产能大规模落地。
不久前，国轩高科下属“国轩闰辉年产20万吨正极材料项目”在安徽合肥庐江县开工。项目由合肥国轩闰辉新能源科技有限公司投建，采用国轩第四代磷酸铁锂生产线技术，全面达产后将形成年产20万吨高性能磷酸铁锂正极材料的核心产能，同时向上兼容新一代磷酸铁锂产品。
目前，国轩高科在庐江已形成涵盖“材料—电芯—系统—回收”的完整布局。此次项目的开工不仅能够提升企业自身竞争力，还助力全球新能源行业向更高效、更安全、更可持续的方向高质量发展。
01 产能过剩中的扩张
当前磷酸铁锂行业中，20万吨的新增产能规模显然不容小觑。按行业平均材料消耗估算，20万吨磷酸铁锂可以满足80~90GWh电池的生产，全面落成后将进一步强化电池企业的产业链协同控制能力，显著提升在行业内的市场份额和话语权。
需要注意的是，扩产潮还在继续。
仅在近一个月里，便有邦普时代、龙蟠科技、富临精工三家大厂相继公布磷酸铁锂项目进展。先是邦普循环在湖北宜昌投建的“宜昌邦普时代45万吨/年新一代磷酸铁锂项目”成功投产；紧接着龙蟠科技计划在在江苏金坛投资建设研发中心及“年产24万吨高压实磷酸铁锂生产基地”；然后富临精工宣布在内蒙古投资建设“年产50万吨高端储能用磷酸铁锂项目”。
倘若将时间线拉长至最近一年，则有十余个项目陆续落地。2025年磷酸铁锂可利用产能较2024年底的558万吨增加153万吨，达到了惊人的639.9万吨/年。即便下半年开工率有所提高，部分头部企业宣告满产、超产，但行业全年产能利用率仍有空缺，总体维持在69%~70%左右。
也就是说，磷酸铁锂依旧过剩。
此前多家磷酸铁锂厂商集体停产、减产挺价便是明显的例子。去年年底，湖南裕能、万润新能、德方纳米、安达科技、龙蟠科技集等五家磷酸铁锂行业头部大厂相继披露检修减产计划，其中三家企业的披露减产额度对应1月份减产幅度约35%~50%，释放出强烈的供应收缩信号。
业内认为，年初正是材料厂商与下游客户进行价格谈判的关键节点，此时集中检修旨在为新一轮提价计划形成支撑。这或许意味着，虽然原材料涨价提高了磷酸铁锂生产成本，但供需层面对价格上涨的推动力稍显不足。
尤其是磷酸铁锂行业再度出现了扩产情绪高涨的情况，这也为行业供需回归良性带来了新的不确定性，产能严重过剩导致价格崩塌的风险依旧存在。
由此来看，本轮涨价窗口能持续多久，行业能否实现盈利能力修复，仍旧取决于后续产能增长幅度以及市场消化能力。
目前，多数市场观点对未来磷酸铁锂行情持看好态度。
“本次扩张是基于需求增长、竞争格局、成本控制及长期战略的理性选择。”有分析认为，未一段时间内下游新能源汽车与储能需求仍然相对乐观，预计2027年全球磷酸铁锂电池需求占比将达到70%，存在逐步增加先进产能的必要。
磷酸铁锂新一轮强周期，或将开启。
02 同质化竞争中的突围
锂电无疑是近年来发展最快的新能源行业，而在锂电产业链中，磷酸铁锂一直是产能过剩最为严重的一环。
2020年，锂电行业进入新一轮上涨周期，第二年，磷酸铁锂电池装车量首次反超三元锂，成为国内新能源汽车市场的主流选择。磷酸铁锂正极材料就此成为了这一扩张周期的“关键词”，为后续供需失衡埋下了伏笔。
数据显示，2020年中国磷酸铁锂产能仅为38万吨/年，但次年便翻倍至72万吨/年，到2022年更是达到了惊人的214.6万吨/年。这时磷酸铁锂供需失衡已出现端倪，2022磷酸铁锂材料产能超200万吨，但产量仅录得103.3万吨，产能利用率不足50%。
时至2023年，碳酸锂价格快速跳水直接戳破了磷酸铁锂行业繁荣的“泡沫”，磷酸铁锂价格从17.3万元/吨跌至3.4万元/吨，跌幅达80%，大小厂商就此进入了长达近三年的亏损时期。
无序的产能扩张，是导致上轮价格下跌的重要原因之一。而在时隔三年的新一轮扩张周期中，磷酸铁锂是否会重蹈覆辙，成为行业关注的焦点。
纵观近一年磷酸铁锂行业的扩产动作可以发现，这一轮磷酸铁锂扩产潮具有显著的高端化特性。比起单纯的产能扩张，更像是行业向高端化、技术驱动转型的体现。
目前量产的磷酸铁锂材料，根据所谓“压实密度”被分为四代，其中第四代磷酸铁锂的压实密度普遍≥2.6g/cm³，也被称为高压实密度磷酸铁锂。与传统磷酸铁锂产品相比，高压实密度磷酸铁锂在不改变电池化学体系的前提下减少了颗粒间空隙，提升了单位储电量，以其作为正极材料的电池充电速度更快、容量更大。
现阶段高倍率电池、超快充车型正密集涌向市场，下游车企对高压实密度磷酸铁锂正极需求明显，产品供应变得尤为紧俏。近期与电池企业签订长协订单的磷酸铁锂厂商中，多数在高压实密度磷酸铁锂技术上有突破和布局。
湖南裕能在调研中透露，公司CN-5系列、YN-9系列等产品供不应求；德方纳米也表示，第四代高压实密度磷酸铁锂产品出货量持续提升；万润新能也在年报中提到，公司将加速高压实密度磷酸铁锂产品放量进程。
在“反内卷”的大背景下，高压实密度磷酸铁锂已经成为突破低端化、同质化竞争的一柄利器，随着产能建设进度的推进，行业即将步入从比拼产量转向比拼产品力的新周期。
