7月17日，新余市生态环境局发布消息，新余国兴锂业有限公司年产8000吨电池级碳酸锂项目及综合利用项目（重大变动）项目环境影响报告书获受理。
该项目选址分宜工业园城东工业园永宁路，原规划年产5000吨电池级碳酸锂项目，并已于2025年5月已完成土建施工，部分生产设备已经入厂，进行设备安装调试中。
此次公示的项目，便是计划对正在建设中的生产线进行重新设计改造，将原本5000吨/年的单线产能提升至8000吨/年，同步拓展下游产业链，对提锂过程中产生的富含钾、钠、铷、铯综合液进行利用，生产硫酸钾、氯化钠盐及铷铯盐。
01 碳酸锂价格全线下跌
环评文件披露的信息显示，国兴锂业此次扩产主要有两方面原因：一是新能源汽车需求爆发带动动力电池出货量及装机量高增，锂需求有望持续增长；二是原本的“单线产能5000吨/年以下碳酸锂”属于限制类产业，已处于国家限制类产能边缘。
无论从市场环境还是产业政策的角度来看，升级扩张已经成为必然选择。
此次变动主要分为两部分。产能上，计划增设板框过滤机、渣皮带机、粗锂离心机、碳化反应釜、热解反应釜等设备，将电池级碳酸锂的单线年产能由5000吨提高到8000吨；产业链上，增加和改造部分设备，实现硫酸钾和氯化钠盐的回收。
建设方案调整后，项目将实现年产8000吨电池级碳酸锂、40000吨硫酸钾、1000吨硫酸铷、100吨碳酸铯以及24600吨氯化钠盐的生产规模。
对于碳酸锂企业来说，当下扩产存在“需求端高度确定、供给端成本坚挺”的现实基础，长期高位运行的价格为企业提供了较大的利润空间。
但自本周以来，碳酸锂价格迎来了一波深度调整。
7月22日，电池级碳酸锂市场现货报14.2万/吨，而期货市场主力合约LC2609日内最低触及13.72万元/吨，为本周内价格低点。7月24日，碳酸锂价格地位震荡的态势仍没有结束，现货市场最低价为14.0万元/吨，均价14.5万元/吨，LC2609主力合约当前报价14.4万元/吨。
本轮价格波动主要系供给端消息扰动，导致市场对供需关系的预判有所松动。
消息面上，宁德时代已获批枧下窝锂矿安全生产许可证，项目正在筹备复产。
宜春在国内锂资源供给体系有着重要地位，根据宜春工信局发布的数据，2025年当地含锂瓷土矿开采量2725.55万吨，上游碳酸锂产量24.41万吨，占全国25.9%。而枧下窝锂矿是目前我国最大的锂云母矿区，原矿生产规模4500万吨/年，已投产的一期项目1000万吨/年选矿产能，几乎占据了占宜春锂云母矿总产能超四成。
该矿的复产对宜春乃至全国锂资源供给，都有重要影响。
巧合的是，就在碳酸锂价格出现下行苗头后，三家锂盐工厂将要停产检修。
九岭锂业7月16日发布公告，旗下宜丰九岭、丰城九岭、飞宇新能源三家锂盐厂将分阶段开展设备检修与技改，其中宜丰工厂自7月16日至8月9日全面停产，丰城工厂检修工期为7月13日至7月30日，飞宇新能源工厂计划7月底至8月15日实施改造。
公告称，此次停产预计影响电池级碳酸锂产能4000吨，可能会在短期内小幅收紧碳酸锂现货供给，进而对市场情绪起到一定支撑作用。
02 利好影响能否延续
对锂企而言，停产是挺价的筹码，挺价则是必然趋势。
今年上半年，锂盐企业业绩普遍大幅回暖，13家盈利的锂盐企业合计净利润区间达到了241.1亿元至283.16亿元，2家亏损企业亏损规模也大幅收窄。
具体来看，天齐锂业预计上半年归母净利润为28.5亿元至42.5亿元，同比增长3276.35%至4934.91%；赣锋锂业预计净利润36.5亿元至46亿元，同比扭亏为盈；中矿资源预计净利润为10.50亿之12.50亿元，同比预增1078%至1302%。
锂企业绩上行主要得益于碳酸锂“量价齐升”，碳酸锂价格高位运行，可以说是上游企业的重大利好。
不过如今碳酸锂价格出现下行苗头，这种利好还能否持续？
事实上，无论是枧下窝锂矿复产还是锂盐厂家停产挺价，这些举措与碳酸锂价格之间的“联动”，本质上都是供给预期与短期需求之间的博弈，供需关系仍是主导锂价走势的核心变量。没有落地的复产消息以及短期的停产检修，难以对长期的供需基本面造成影响。
从需求端来看，终端新能源汽车、储能和消费电子构成了锂需求的三大支柱。而当下新能源汽车渗透率已超50%，首个禁售燃油车的省份也已经出现，长期需求确定性较高。同时算力发展带动储能市场大规模扩容，储能甚至已成为铁锂电池最大的增量市场。消费电子市场也出现复苏迹象，有望进一步拉动锂需求增长。
此前有机构测算，2026年全球锂电需求为2886GWh，叠加其他领域碳酸锂需求16万吨，预计2026年碳酸锂需求210万吨，2028年进一步增加至285万吨。
从供给端来看，锂价行情持续走高背景下，锂企开始了新一轮扩张。今年年初，澳大利亚矿产资源公司将两大核心矿山产能大幅上调、停产矿场重启提上了日程，正式拉开澳矿企业扩产大幕。
随后，西澳Mount Holland锂矿扩建方案获批，扩建完成后矿区锂辉石年产能将提升至440万吨/年。
此外，Pilbara宣布可能重启年产能20万吨的Ngungaju加工厂，IGO则完成了格林布什矿CGP3扩建，狮城矿业将启动凯瑟琳谷矿扩至400万吨/年的方案研究。
供需两端同步放量的情况下，市场难以形成长期绝对短缺获过剩，后续锂价走势将由供给与需求的相对强度、时间错位和市场预期、资金情绪共同决定。
